面试财务估值模型怎么写,财务预测与估值模型怎么用

2023-06-29 04:05:50

如何利用财务报表数据评估企业价值

财务报表分析最为常见的用途之一就是评估企业价值,也可以通过对企业过去以及当前的盈利性和风险的研究,结合对未来一般经济状况、特定行业状况以及公司能力和战略等方面的预测来预测企业未来的收益和风险,并将这些预测转换成一套预计财务报表数据。

在此基础上,还可以运用预计财务报表数据进行企业价值评估。

面试财务估值模型怎么写,财务预测与估值模型怎么用

价值评估的方法主要有:基于现金流量的方法和基于收益的方法。

其中基于收益的方法又包括市场价格与收益(P-E比率,又称市盈率)的理论模型和普通股权益市场价格与账面价值(P-BV比率)的理论模型。

1.现金流量价值评估方法企业价值=预期现金流量×(1+预期现金流量增长率)/
(权益资本成本-预期现金流量增长率)2.市盈率价值评估方法市盈率=(1+收益增长率)/
(权益资本成本-收益增长率)企业价值=市盈率×实际收益3.市场价格与账面价值比率价值评估方法市场价格与账面价值比率=1+(预期普通股权益收益率-权益资本成本)/
(权益资本成本-普通股权益账面价值增长率)企业价值=市场价格与账面价值比率×普通股权益账面价值最新研究表明:考察的期限越长,收益和现金流量与企业价值越有类似的相关性;
对于更短的时期来说,企业价值与收益的关系更为紧密,而与现金流量的关系相对较远。

当股东权益收益率较高,而本期收益率不包含暂时性因素时,本期收益对于评估价值有更为重要的作用;
当本期收益难以很好地反映未来收益情况,而企业也将进入其它业务领域时,累计收益可能会起到更好的作用。

如何利用财务报表数据评估企业价值

通俗的说,企业整体价值估值实际上就是问企业值多少钱。

而财务报表体现的会计基本假设之一就是持续经营,根据流动性(也就是是否便与买卖流通)分为流动资产流动负债非流动资产非流动负债。

说白了就是一般会计编制财务报表不是为了卖企业,而是继续经营下去。EMC易贝体育网站

财务报表的会计计量包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值、公允价值。

整体价值估值,估值方法包括市场法、收益法、成本法等。

1.跟财务报表--资产负债表最相关的一种是市场法,需要将财务报表中其他计量方式转变为公允价值计量,说白了就是市场上双方接受价格。

但并非是各项资产负债单独售卖价格,如果供求双方的价格大于各项资产负债单独售卖价格,就会产生商誉。

反之,负商誉。

2.跟财务报表--资产负债表还相关的一种是成本法,就是把投资者持续投入的所有成本费用汇总后算出不赔本的价值。

3.跟财务报表--利润表相关的是收益法,根据持续经营的获利水平以及市场前景等因素分析出未来时间内获利折现作为企业价值。

局限性:整体价值评估,有别于售卖单项资产,类似于买了一盆花和一朵花的区别,往往还涉及其他的因素,包括企业资金管理,经营水平,人力资源,企业文化等等,总之就是是否建立有完整的内控体系。

(财务报表是否反映真实,是否存在表外资产或负债)存在各类风险,所以单单财务报表处理,并不一定反映企业真实价值。

买了一盆花,不同于一束花是为了欣赏一两天,而是要不买土、花盆做什么?。

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